Ricordando con affetto e profondo rammarico per la sua recente scomarsa il grande contributo di analisi e di idee che Silvano Andrianti, economista, uomo politico, dirignete della CGILnegli anni della sua formazione, lascia in eredità a tutta la sinistra italiana, riproponamo un suo saggio, di grande profondità e attualità, pubblicato su Insight nell'estate del 2011.
Nella globalizzazione guidata dai mercati vi sono vincenti e perdenti e la loro dialettica, al livello degli Stati, si traduce nella formazione di squilibri strutturali dell’economia mondiale con paesi in attivo e paesi in passivo strutturale delle bilance dei pagamenti.Secondo l'approccio proposto da Keynes a Bretton Woods il coordinamento sovranazionale delle politiche economiche non significava che tutti i paesi debbano avere gli stessi comportamenti: se si tratta di ridurre gli squilibri anzi i comportamenti dovrebbero essere opposti e complementari. Successivamente, si è affermata una filosofia dello sviluppo che, ripudiando le tesi di Brtton Woods, pone al centro l’assunto dell’efficienza e razionalità dei mercati con una drastica riduzione del controllo sull’economia da parte degli Stati nazionali. Questa, tuttavia, non avviene per una devoluzione di poteri verso organismi sovranazionali, dei quali anzi si è cercato negli anni 2000 di ridimensionare il ruolo, ma di un trasferimento di poteri e funzioni dalla politica ai mercati. Il trasferimento di funzioni verso i mercati si risolve, soprattutto, in un trasferimento di poteri da istituzioni politicamente controllabili a tecnostrutture meno controllabili ed in un formidabile centralizzazione delle scelte economiche. In questo contesto il caso europeo appare, in qualche modo, un paradosso. L’UE viene generalmente riconosciuta come l’esempio più importante, forse l’unico negli ultimi trenta anni, di trasferimenti di poteri versi un livello di cooperazione sovranazionale, ma l’Europa, ed in essa in particolare l’area dell’euro, appare oggi l’ area di maggiore instabilità e fra le più rischiose per l’economia mondiale.
Da tempo è andata affermandosi la tesi di una doppia devoluzione di poteri dagli Stati nazionali verso istituzioni sovranazionali e verso istituzioni locali. Tale tesi è particolarmente riferita all’esperienza dell’Unione Europea. La doppia devoluzione viene generalmente ritenuta conseguente al processo di globalizzazione e valutata positivamente, giacché il trasferimento verso l’alto, anche per il principio di sussidiarietà, riguarderebbe funzioni che non possono essere esercitate al livello nazionale o che sarebbero esercitate più efficacemente al livello sovranazionale ed il trasferimento verso il basso dovrebbe assicurare maggiore concretezza, partecipazione e capacità di controllo all’intervento pubblico. Senonché, da alcuni decenni ormai, stiamo assistendo ad una perdita di controllo sui processi economici da parte della politica. Paul Volcker, ex governatore della Fed, ci ha ricordato di recente che dal 1987 1al 2007 si contano cinque grandi crisi finanziarie che hanno messo a repentaglio l’economia mondiale.
Sembra utile allora confrontare, il trentennio regolato dagli accordi di Bretton Woods ( BW ) con quello successivo tuttora in corso. Gli accordi di BW sono il più importante tentativo di definire un livello sovranazionale di cooperazione fra gli Stati e di regolazione dell’economia mondiale. E poiché di frequente si formula l’auspicio di una BW2 è bene ricordare la ratio di quegli accordi. Quello che appare certo è che i protagonisti di quegli accordi erano pienamente consapevoli del rapporto che esisteva tra le guerre mondiali e le guerre commerciali scoppiate durante la fase di globalizzazione iniziata nell’Ottocento e generate dal tentativo di ogni paese industrializzato di aumentare la propria quota del mercato mondiale per contrastare la generale tendenza al sottoconsumo, derivante dalla distribuzione del reddito dominante a quell’epoca.
Essi erano ben consapevoli che gli assunti che avevano guidato la globalizzazione erano risultati errati. Errata, in particolare, l’idea, nocciolo della teoria dei costi comparati di D. Ricardo, che la globalizzazione sia un processo in cui tutti vincono e che perciò vada realizzata tutta e subito e con la guida dei mercati, visto che in essi opera la famosa “ mano invisibile” teorizzata da A. Smith.
I fatti avevano falsificato quelle teorie: nella globalizzazione guidata dai mercati ci sono vincenti e perdenti e la loro dialettica, al livello degli Stati, si traduce nella formazione di squilibri strutturali dell’economia mondiale con paesi in attivo e paesi in passivo strutturale delle bilance dei pagamenti. Tali squilibri generano crisi e comunque non possono durare all’infinito senza che i paesi perdenti ricorrano a pratiche commerciali scorrette e infine al protezionismo. La nuova regolazione doveva pertanto, per dirla con le parole del Segretario di Stato Usa dell’epoca, Cordell Hull, evitare che “… un paese fosse mortalmente geloso dell’altro e fare in modo che il tenore di vita cresca in tutti i paesi, eliminando l’insoddisfazione economica che genera la guerra”.
La scelta di fondo di quegli accordi fu di rimettere in moto il processo di globalizzazione, che era collassato con la crisi degli anni trenta, ma renderlo graduale e sottoposto ad un forte controllo politico sovranazionale. Gli strumenti furono un sistema monetario basato su cambi fissi che potevano essere modificati solo consensualmente e con procedura predeterminata ed interventi del Fondo Monetario Internazionale per evitare che eventuali squilibri si cristallizzassero.
Questa disamina di BW sarebbe incompleta se si tacesse che due visioni diverse si fronteggiarono nella trattativa. Una sostenuta dagli Usa e risultata vincente, premiava la stabilità e puntava ad istituzionalizzare il ruolo egemone degli Usa. L’altra sostenuta da J.M.Keynes rifletteva il pensiero riformista che si era venuto formando nella risposta alla crisi degli anni ’30. Alla base di esso vi era una nuova visione dello sviluppo economico che orientava la crescita direttamente all’aumento del benessere dei cittadini, soprattutto con politiche macroeconomiche rivolte a regolare il livello e la qualità della domanda interna orientando la distribuzione del reddito: “le politiche dei redditi”, in senso lato, appunto. Quel modello di sviluppo, avviato a realizzazione nei paesi scandinavi negli anni trenta, sarebbe risultato vincente dopo la guerra nei paesi avanzati ed avrebbe consentito da una parte la crescita dei consumi di massa in condizioni di piena occupazione e dall’altra la creazione dello Stato sociale.
Keynes tradusse la visione riformista in due proposte: da una parte quella di creare una moneta mondiale sia per evitare le contraddizioni che fatalmente emergono quando una moneta nazionale svolge il ruolo di moneta mondiale, sia per dare al Fondo Monetario Internazionale funzioni di Banca Mondiale allo scopo di generare la liquidità necessaria alla crescita dell’economia mondiale, dall’altra propose di indurre il Fondo Monetario Internazionale, in caso di formazione di squilibri, ad intervenire non solo per chiedere politiche di austerità ai paesi in passivo, ma anche per chiedere a quelli in attivo di aumentare la domanda interna in modo da bilanciare l’effetto deprimente delle politiche di austerità sulla crescita della domanda mondiale con quello delle politiche espansive dei paesi in attivo. Quelle proposte furono respinte dagli Usa. Non è il caso ora di analizzare le cause della crisi del modello BW, ma vale la pena di ricordare che la sua rottura, avvenuta con la dichiarazione unilaterale di inconvertibilità del dollaro con l’oro fatta da Nixon nel 1971, originò proprio dalle contraddizioni maturate nel ruolo internazionale del dollaro e che oggi sono soprattutto gli Usa a chiedere ai paesi in attivo di bilancia dei pagamenti, Cina in testa, di aumentare la domanda interna per agevolare le politiche di austerità dei paesi in deficit.
In conclusione è importante ricordare che, come risulta da una splendida analisi contenuta in una recente relazione tenuta a Parigi da Mervyn King, Governatore della Banca Centrale inglese,(1) se si esclude l’inflazione, per tutti gli altri parametri – crescita, stabilità, livello degli squilibri, crisi economiche- la performance dell’economia mondiale nel trentennio regolato da BW è nettamente migliore che in ogni altra fase del capitalismo a partire dal 1820. Inoltre l’esperienza di Bretton Woods mostra che la distribuzione dei poteri ai livelli nazionale e sovranazionale, ma questo vale anche per il livelli decentrati, non è un gioco a somma zero se avviene in un contesto che rafforza il controllo politico sui processi economici. Infatti proprio negli anni di BW in tutti i paesi avanzati furono realizzate, ai livelli nazionali, le istituzioni dello Stato sociale ed in molti paesi europei fiorirono pratiche di programmazione economica con le quali gli Stati nazionali cercavano di orientare lo sviluppo economico secondo i bisogni le vocazioni e le risorse del proprio paese.
L’approccio proposto da Keynes rileva anche che coordinamento sovranazionale delle politiche economiche non significa che tutti i paesi debbano avere gli stessi comportamenti: se si tratta di ridurre gli squilibri anzi i comportamenti dovrebbero essere opposti e complementari. E sarebbe importante ricordarsene oggi, soprattutto in Europa.
Nella fase successiva, come è noto, si è affermata una filosofia dello sviluppo che esplicitamente ripudiava quella della fase BW sulla base dell’assunto dell’efficienza e razionalità dei mercati, che quindi risulterebbero superiori agli Stati in quasi tutte le funzioni allocative. Da questo approccio e dall’accelerazione della globalizzazione che ne è derivato ha origine una evidente riduzione del controllo sull’economia da parte degli Stati nazionali che, tuttavia, se prescindiamo per un momento dal caso europeo, non avviene per una devoluzione di poteri verso organismi sovranazionali, dei quali anzi si è cercato negli anni 2000 da parte dei governi Usa esplicitamente di ridimensionare il ruolo, ma di un trasferimento di poteri e funzioni dalla politica ai mercati. Riferendosi al sistema monetario, già nel 1994 T.Padoa Schioppa e F.Saccomanni sostenevano che si era passati da “ un sistema monetario internazionale guidato dai governi ad un sistema monetario guidato dai mercati”. (2)Per il primo faceva premio la tutela di beni pubblici quali la stabilità, l’equilibrio delle bilance dei pagamenti, per l’altro faceva premio la più redditizia allocazione dei capitali privati.
Tutto ciò ha comportato la netta sottovalutazione delle funzioni di regolazione e dell’intera politica macroeconomica, il focus è andato sulle cosiddette politiche strutturali in larga misura consistenti in interventi diretti a migliorare l’efficienza dei mercati. Nei mercati la principale funzione allocativa spetta ai sistemi finanziari. Si parla molto di finanziarizzazione e si inveisce contro di essa, ma si riflette poco sul fatto che il trasferimento di poteri ai mercati comporta inevitabilmente un’esaltazione del ruolo della finanza e sull’importanza che acquistano di conseguenza istituzioni, regole e comportamenti che ne determinano il funzionamento. In un recente saggio con il quali un gruppo di ricerca coordinato da O. Blanchard, capo del dipartimento economico del Fmi, propone un ripensamento complessivo della politica macroeconomica, si sostiene che “ Negli ultimi due decenni la politica fiscale ha preso il sedile posteriore rispetto alla politica monetaria … se la politica monetaria potrebbe mantenere uno stabile output gap non c’è gran motivo di usare un altro strumento”(3) Questo è il punto chiave ed è un punto delicato.
La crescita economica degli ultimi due decenni ha avuto per motore l’indebitamento delle famiglie, consentito da politiche monetarie e creditizie confacenti, che sono alla base della formazione delle bolle speculative e della crisi finanziaria in corso. Politiche monetaria e creditizia hanno determinato largamente il tipo di sviluppo mentre il ruolo delle Banche Centrali, deputate ad essere le principali custodi della stabilità, si è rovesciato nel suo contrario non solo per il modo in cui esse hanno o non hanno esercitato la vigilanza sulle banche, ma in quanto la politica monetaria è stata la principale fonte di instabilità. Del resto è noto che per circa venti anni e con quattro Presidenti il vero ideologo e portavoce dei mercati e della loro potenza è stato Greenspan, presidente della Federal Reserve.
Il trasferimento di funzioni verso i mercati si risolve, soprattutto, in un trasferimento di poteri da istituzioni politicamente controllabili a tecnostrutture meno controllabili ed in un formidabile centralizzazione delle scelte economiche. Qui non si tratta di scaricare le responsabilità sulle Banche Centrali che non potevano attribuirsi da se quei poteri. La responsabilità è della politica che ha operato quel trasferimento ed a ridotto la politica macroeconomica alla sola politica monetaria ed alla trasmissione di essa attraverso le politiche creditizie. Se si affida alle Banche Centrali il ruolo di arbitro si deve sapere che esse non sono neutrali: loro compito istituzionale è difendere il valore della moneta e della ricchezza finanziaria. E finora la Banca Centrale Europea ( Bce ) è riuscita ad impedire ad ogni costo la svalutazione dei crediti verso paesi che sono sull’orlo del default.
Ora si continua a sostenere l’autonomia delle politiche monetarie e la loro separazione dalle politiche fiscali, contro ogni evidenza. Le ultime due bolle speculative e le conseguenti crisi economiche, alimentate dalle politiche monetaria e creditizia, hanno un impatto imponente non solo sull’economia reale, ma anche sui bilanci pubblici e condizioneranno pesantemente le politiche fiscali per molti anni a venire. D’altro canto ora le Banche Centrali sono chiamate a sostenere il processo di indebitamento cui i bilanci pubblici sono costretti per fare fronte alla crisi: La Fed è diventata la principale acquirente e la principale detentrice di titoli del Tesoro statunitense, stampando dollari, e la Bce acquista alla grande titoli dei paesi dell’area euro a rischio di default concorrendo a pubblicizzare i debiti dei privati in modo tale che quando i default dovessero arrivare, come è probabile, l’intero capitale della Bce andrebbe in fumo. Considerare tutto questo una semplice parentesi dopo la quale tutto tornerebbe come prima mi sembra poco saggio e poco realistico. Meglio sarebbe provare a ragionare su forme di coordinamento esplicito fra i due pilastri della politica macroeconomica.
In questo contesto il caso europeo appare, in qualche modo, un paradosso. L’UE viene generalmente riconosciuta come l’esempio più importante, forse l’unico negli ultimi trenta anni, di trasferimenti di poteri versi un livello di cooperazione sovranazionale, ma l’Europa, ed in essa in particolare l’area dell’euro, appare oggi l’ area di maggiore instabilità e fra le più rischiose per l’economia mondiale. L’incidenza della politica monetaria sulla determinazione del tipo di sviluppo appare ancora più evidente nel caso europeo. L’entrata in funzione dell’euro, per una errata valutazione dei rischi da parte dei mercati, che dovevano sapere che il trattato costitutivo escludeva interventi di salvataggio fra gli Stati, ha provocato una drastica riduzione dei tassi di interesse per i paesi ritenuti in precedenza più rischiosi.
Questi, in genere paesi con reddito pro-capite più basso della media, sono stati indotti a ridurre il divario nei livelli di consumo aumentando enormemente l’indebitamento delle famiglie. Tutti questi paesi – Spagna, Irlanda, Grecia, Portogallo – hanno avuto tassi di crescita superiori alla media europea, ma di una crescita trainata da un formidabile aumento dei consumi finanziato a debito e si sono ritrovati con forti deficit strutturali delle bilance dei pagamenti e crescente indebitamento sull’estero, anche se tutti, con l’eccezione della Grecia, hanno mantenuto un debito pubblico nettamente inferiore alla media. Sono, in pratica, vissuti ben al di sopra dei propri mezzi.
D’altro canto paesi orientati storicamente ad una crescita trainata dalle esportazioni, Germania, Olanda, paesi scandinavi- sono stati favoriti da un tasso di cambio che, per ragioni evidenti, risulta sensibilmente più basso di quello che avrebbero con una moneta propria, mentre risulta decisamente troppo alto per i paesi più deboli. La irresistibile tendenza della Germania a crescere con le esportazioni veniva in passato frenata dalla periodica rivalutazione del marco, con l’euro ciò non avviene più, così questi paesi hanno accentuato quella loro caratteristica realizzando attivi strutturali delle bilance dei pagamenti sorprendenti. La Germania, in pratica, si trova nella stessa situazione della Cina, ma senza dovere manipolare il cambio giacché è l’euro darle questo vantaggio.
Questi paesi hanno poi usato l’eccesso di risparmio, che consegue inevitabilmente all’esistenza di attivi strutturali della bilancia dei pagamenti, non per finanziare piani di investimento europei, come proponeva il “ Libro Bianco” di Delors, ma per finanziare l’aumento dei consumi degli altri paesi europei e degli statunitensi. La formazione di squilibri strutturali ha riguardato in pieno l’Unione e non si tratta di squilibri solo delle situazioni finanziarie, essi riguardano i livelli di competitività, le economie reali che sono andate conformandosi in relazione alle caratteristiche di paesi prevalentemente consumatori e di paesi prevalentemente produttori. Siamo così in presenza di un Europa più che a due velocità a due direzioni divergenti. E questo è il vero problema dell’Unione.
La direzione presa dalla crescita economica europea non è certo quella prospettata da progetti politici tipo “Libro bianco” o “Progetto di Lisbona”, ma non c’è da meravigliarsi se, in mancanza, non diciamo di uno Stato, ma di una politica economica comune, almeno per l’area dell’euro, che ponesse la riduzione degli squilibri come obbiettivo centrale, la politica monetaria ha funzionato, nell’area euro più che mai, come unica leva della politica macroeconomica alimentando un tipo di sviluppo che ha accentuato le divergenze e che perciò rischia in mancanza di una svolta europeista, di rendere problematica la stessa sopravvivenza della moneta unica, tanto più che la implementazione delle politiche di austerità e l’aumento dei tassi di interesse dovrebbe rafforzare la tendenza alla divergenza.
La risposta europea alla crisi si può riassumere in tre no. No ai default delle banche, no alla ristrutturazione dei debiti dei paesi a rischio di default, no ad un aumento del tasso di inflazione accettabile che favorirebbe una riduzione dei debiti e che, in qualche modo, viene proposto anche dal Fondo Monetario. L’unica strada rimasta è l’austerità tipo “ Patto di competitività” e la formazione dei due Fondi (Esff e Esm ) per il salvataggio dei paesi in crisi. In sostanza si è deciso una difesa ad oltranza del valore della ricchezza finanziaria, visto che si è esclusa ogni strada per svalutare il debito.
Ciò va, naturalmente, a vantaggio dei paesi creditori ed è bene anche chiarire che quando diciamo che stiamo salvando la Grecia, l’Irlanda, il Portogallo in realtà stiamo aiutando le banche ed i risparmiatori loro creditori. Tutto ciò implica una formidabile redistribuzione di reddito a favore della ricchezza finanziaria ed a danno dei contribuenti, di coloro che più dipendono dalle prestazioni pubbliche, dei giovani e condizionerà per molti anni le decisioni di politica economica a livello nazionale il che è immorale e viola la più elementare regola del mercato per la quale chi prende dei rischi per trarre un guadagno deve sopportare le eventuali perdite.
Arriviamo così alla domanda chiave: chi ha preso quelle decisioni e come? I Parlamenti siano stati in buona misura aggirati. E non si tratta neanche di un problema di rapporti fra tecnostrutture ed istituzioni politiche giacchè le decisioni sono state prese a livello politico in sedi intergovernative che hanno svuotato il ruolo oltre che dei Parlamenti anche della Commissione Europea e nelle quali, fra i vari paesi, si è delineata una precisa gerarchia determinata dall’asse franco tedesco. I ministri dell’economia sono diventati il canale di trasmissione di quelle scelte versi i Governi Nazionali, di qui la loro crescente importanza. Il tema è dunque quello del rapporto fra Parlamenti ed esecutivi che è andato conformandosi in modo decisamente anomalo in seguito a questo trasferimento di poteri a livello sovranazionale che comporta anche una netta centralizzazione delle scelte economiche.
La centralizzazione della politica macroeconomica in corso in risposta alla crisi sta avendo un inevitabile impatto sui processi di decentramento, di tipo federativo e non, in corso in paesi che avevano individuato in essi una chiave per rendere più efficace e controllabile il funzionamento dello Stato. Il caso italiano è evidente ed è noto. Ancora più emblematico appare il caso inglese.
Il tema del decentramento come chiave per riformare l’attività dell’Amministrazione era stato posto da Gordon Brown nel 2005, quando era ancora Cancelliere dello Scacchiere, ed era stato articolato in una serie di esperimenti che avevano portato nel 2009 alla formulazione di un programma nazionale, il Total Place Initiative. Tale programma era stato proposto in campagna elettorale e condiviso dal Partito Conservatore. Il Governo conservatore, dopo la vittoria elettorale, aveva fatto addirittura del decentramento la sua bandiera in un discorso, tenuto a Liverpool nel Luglio scorso da D. Cameron, con il lancio del progetto “ Big Society”. L’elaborazione prodotta in successione dai due Governi delineava non certo un approccio “ fa da te”, ma una strategia complessa, definita a livello nazionale, dotata di strumenti nazionali e locali e destinata ad articolarsi in progetti rivolti a generare e mobilitare risorse imprenditoriali in zone arretrate, a creare nuove forme di volontariato e nuove modalità di controllo capillare sulle funzioni pubbliche nel territorio.
Nel mese di Marzo il Comune di Liverpool, indicato fra i quattro Comuni portabandiera del progetto, se ne è chiamato fuori. Il vicesindaco ha spiegato che “ Sembra ipocrita levarsi in piedi e dire “eccoci, noi siamo la nave ammiraglia per la Big Society” mentre siamo costretti a fare tagli il cui impatto è destinato ad avere un effetto devastante sul nostro settore del volontariato”.(4) Recenti sondaggi mostrano che circa il 60% degli inglesi ritiene che il progetto non sia altro che un diversivo per mascherare la politica dei tagli. Questo caso più di ogni altro mette in evidenza quanto sia difficile mettere in atto processi di decentramento e democratizzazione dell’intervento pubblico quando le scelte vengono concentrate verso l’alto.
In conclusione, si potrebbe che se si è convinti che, come molti sostengono, siamo ad una svolta epocale, che la ricerca di una distribuzione di poteri che assicuri un adeguato livello di democrazia e nello stesso tempo un livello di cooperazione sovranazionale tale da evitare gravi conflitti è oggi più difficile che nell’epoca di BW, giacché ora dovrà coinvolgere davvero l’intero pianeta e non solo un gruppo di paesi avanzati e dovrà coinvolgere altri temi decisivi, quali il controllo dell’uso delle risorse del pianeta e la protezione dell’ambiente, allora dobbiamo essere disponibili a ripensare gli assunti ed i luoghi comuni sui quali si è basato lo sviluppo negli ultimi trenta anni e soprattutto a reintrodurre nel dibattito politico, dal quale sono stati cancellati, questi temi, ivi compreso quello della distribuzione dei poteri con il corollario di riforme delle istituzioni internazionali che ne consegue. La politica non ha nessuna speranza di riprendere il controllo dei processi economici e sociali in condizioni di democrazia se non riuscirà a rimettere sul tappeto tali questioni.
---------------------------------------------------------------
(1) Mervyn King “ Global Imbalances: the prospective of Bank of England” – Banque de France- Financial Stability Rewiew n.15
(2) T. Padoa Schioppa e F. Saccomanni “ Managing a market led global financial system in “ Managing the World Economy:fifty years after Bretton Woods” –Institute for International Economy, Washington Dc 1994
(3) International Monetary Fund - O. Blanchard, G. Dell’Ariccia, P. Mauro “ Rethinking macroeconomic policy”, Paper February 12, 2010.
(4) “ It sounded good at first: Liverpool backs out of Big Society” International Herald Tribune 10/3/11
--------------------------------------------------------------
(Nell'archivio di Insight Silvano Andriani. I paradossi della crisi e le possibili vie d'uscita [2])